Em uma linha
O cupom (os juros que o título te paga periodicamente) é uma coisa; a taxa que você travou na compra é outra.
Por que importa
Um título sempre paga o que foi definido na emissão. Compra um papel com desconto (preço abaixo do que ele vale ) e a taxa do cupom será, na prática, menor que a taxa de retorno que você contratou (e provavelmente vê no extrato); paga ágio (mais caro que o preço teórico) e a taxa do cupom fica maior. Então, se comprou barato contando com os cupons pra viver, pode faltar: o que ele paga é menos que a taxa que te atraiu no início.
Analogia
O aluguel de um apartamento é bom ou ruim dependendo do preço que você pagou no imóvel. Na renda fixa, o aluguel (o cupom) é sempre o mesmo, fixado na emissão. Pagar mais ou menos não muda o aluguel em reais nos próximos meses; muda o seu retorno percentual no investimento como um todo.
O cuidado
Mesmo comprando numa boa taxa, se você contava com o cupom pra ter renda, o pagamento periódico vai ser menor do que esperava.